Le candidat de la Fed, Barr, fait face aux sénateurs lors d’une audience cruciale

Il aurait également son mot à dire sur la politique monétaire lorsque l’inflation a atteint son plus haut niveau en quatre décennies et que la banque centrale tente d’organiser un « atterrissage en douceur », dans lequel la croissance ralentit suffisamment pour faire baisser l’inflation sans déclencher de récession.

« L’inflation est beaucoup trop élevée, affectant les communautés de tout le pays », a déclaré M. Barr jeudi devant le comité sénatorial des banques.

M. Barr compléterait la liste des personnes nommées par M. Biden à la banque centrale. Le président de la Fed, Jerome Powell, et trois autres nominations ont été confirmées ces dernières semaines.

M. Barr, 56 ans et doyen de la politique publique à l’Université du Michigan, a un dossier qui suggère qu’il pourrait chercher à rétablir au moins certaines des règles financières qui ont été assouplies par la Fed sous l’administration Trump.

Randal Quarles, qui occupait auparavant le poste de supervision de la Fed, s’est concentré sur la simplification de la réglementation financière promulguée après la crise financière de 2008-09. Les partisans ont déclaré que ces mesures avaient clarifié ou mieux calibré les règles de la banque centrale, mais certains démocrates ont déclaré qu’elles avaient atténué de manière inappropriée l’impact du règlement de Wall Street.

Les changements comprenaient des étapes pour réorganiser les tests de résistance des grandes banques, adapter les règles de la Fed pour les prêteurs américains en fonction de leur taille et faciliter le respect des réglementations d’après-crise telles que l’interdiction de la règle Volcker sur les transactions pour compte propre.

Le système bancaire que M. Quarles a supervisé sort de la pandémie de Covid-19 en bonne santé, en partie à cause d’une réponse agressive des responsables de la politique monétaire et budgétaire qui a mis fin à la panique et inondé l’économie de liquidités.

L’absence d’un superviseur des banques de la Fed depuis le départ de M. Quarles à la fin de l’année dernière a ralenti les décisions en matière de politique réglementaire et signifiait qu’il n’y avait personne au conseil d’administration de la Fed dont le travail consistait à articuler une vision large de la surveillance financière.

L’audience de jeudi pourrait fournir des indices sur les priorités de M. Barr s’il devait obtenir une confirmation dans les semaines à venir. Une première décision tourne autour d’un ajustement potentiel de la façon dont la Fed comptabilise les dépôts détenus à la banque centrale dans le soi-disant ratio de levier des banques. La Fed a autorisé l’expiration au printemps dernier d’un sursis temporaire, lié à la pandémie, des exigences de capital, mais elle a déclaré qu’elle envisagerait une refonte plus large du traitement par la règle des actifs ultrasûrs. Il ne l’a pas encore fait.

La première candidate de M. Biden pour le poste de supervision bancaire, Sarah Bloom Raskin, s’est retirée de l’examen en mars après que le sénateur Joe Manchin (D., W.Va.) a déclaré qu’il ne pouvait pas soutenir la nomination, citant son point de vue sur la lutte contre le changement climatique monnaie. Son vote a été la clé du Sénat 50-50 avec une opposition républicaine unifiée à Mme Raskin.

Mardi, M. Manchin a déclaré qu’il prévoyait de soutenir M. Barr, après l’avoir rencontré en privé la semaine dernière. Des démocrates progressistes tels que la sénatrice Elizabeth Warren (D., Mass.) ont également déclaré qu’ils le soutiendraient.

Témoignent également jeudi deux candidats à la Securities and Exchange Commission, le républicain Mark Uyeda et le démocrate Jaime Lizárraga.

M. Uyeda a conseillé l’ancien président de la SEC Jay Clayton et deux anciens commissaires républicains. Depuis janvier 2021, M. Uyeda est affecté au Comité sénatorial des banques en tant que conseiller en valeurs mobilières du principal républicain du panel, le sénateur Pat Toomey de Pennsylvanie. M. Toomey a fréquemment critiqué le programme politique de l’actuel président Gary Gensler.

M. Lizárraga a été assistant de la présidente de la Chambre Nancy Pelosi (D., Californie) pendant près de 15 ans. Bien qu’il ne soit pas bien connu des avocats et des lobbyistes de l’orbite de la SEC, M. Lizárraga a déclaré dans un témoignage préparé qu’il avait joué un rôle clé dans toutes les réglementations financières adoptées par le Congrès au cours des dernières décennies, y compris la loi Sarbanes-Oxley et Dodd-Frank. Loi.

La SEC comprend actuellement trois commissaires démocrates et un républicain. S’il est confirmé, M. Lizárraga remplacerait la commissaire Allison Herren Lee, une démocrate, qui prévoit de partir une fois qu’un successeur arrivera. M. Uyeda occuperait un siège vacant.

—Paul Kiernan a contribué à cet article.

Écrire à Andrew Ackerman à andrew.ackerman@wsj.com