Le géant chinois du lithium teste la demande des investisseurs pour une introduction en bourse à Hong Kong

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HONG KONG – L’un des principaux producteurs de lithium de Chine a commencé à commercialiser ce qui devrait être la plus grande offre publique initiale de Hong Kong jusqu’à présent cette année, bravant la récente volatilité du marché pour tester l’appétit des investisseurs mondiaux pour les actions de sociétés de nouvelles énergies.

Lithium Tianqi Corp.

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vise à lever plus d’un milliard de dollars lors d’une cotation à la bourse de Hong Kong, selon des personnes proches du dossier. La société basée à Chengdu, en Chine, qui affirme être l’un des plus grands producteurs mondiaux de composés de lithium de qualité batterie, est cotée à Shenzhen depuis 2010. Ses actions continentales ont doublé de valeur au cours des 12 derniers mois, ce qui lui donne un marché capitalisation d’environ 26 milliards de dollars, selon FactSet.

La société a déposé un prospectus révisé le 19 juin après avoir passé une audience d’inscription à Hong Kong et reçu plus tôt l’approbation du régulateur chinois des valeurs mobilières pour vendre des actions dans le centre financier asiatique. Il devrait fixer le prix de son introduction en bourse le 6 juillet et commencer à négocier le 13 juillet, ont déclaré les personnes proches de l’accord. La taille finale de la transaction pourrait changer en fonction de la demande des investisseurs.

Tianqi Lithium tente de réaliser une importante levée de fonds à un moment où la demande mondiale d’introductions en bourse est déprimée. La flambée de l’inflation aux États-Unis, la hausse rapide des taux d’intérêt, l’invasion de l’Ukraine par la Russie et l’incertitude quant aux perspectives économiques mondiales ont contribué à alimenter une vente massive d’actions mondiales, ce qui a entraîné une baisse des volumes d’émission de nouvelles actions.

Le marché de Hong Kong a été particulièrement touché ; depuis le début de l’année, les entreprises ont levé un total de 2,4 milliards de dollars en nouvelles cotations d’actions et secondaires dans la ville, en baisse de plus de 90% en valeur par rapport à la même période un an plus tôt, selon les données de Dealogic.

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Tianqi Lithium, qui est en activité depuis environ 30 ans, fabrique des composés de lithium et des dérivés en Chine et possède et exploite des minéraux de lithium en Australie, selon son prospectus. Le métal est utilisé dans les batteries rechargeables et a été demandé pour la production de véhicules électriques. Il est également utilisé pour fabriquer du verre, de la céramique et d’autres types de produits dérivés.

La société avait précédemment demandé à être cotée à Hong Kong en 2018 et avait pour objectif de lever un montant similaire à l’époque pour aider à payer une participation minoritaire qu’elle avait achetée cette année-là dans une société de production et de distribution de lithium basée au Chili, connue sous le nom de SQM. L’introduction en bourse a fini par être suspendue, même si elle a reçu le feu vert de la China Securities Regulatory Commission.

Le produit de la vente d’actions à venir à Hong Kong serait utilisé pour rembourser la dette que Tianqi Lithium a encore de cet accord minier chilien de 4 milliards de dollars, ainsi que pour financer la construction d’une usine de fabrication de carbonate de lithium dans le district d’Anju de la province chinoise du Sichuan. .

Les actions cotées à Shenzhen de Tianqi Lithium et de l’un de ses principaux concurrents, Ganfeng Lithium Co.

ont nettement surperformé le marché boursier chinois au sens large au cours des deux dernières années, en partie grâce à la demande croissante pour les composés qu’ils produisent.

Les revenus de Tianqi Lithium ont plus que doublé pour atteindre l’équivalent de 1,13 milliard de dollars en 2021 et la société a déclaré un bénéfice de 626 millions de dollars, contre une perte de 167 millions de dollars l’année précédente.

Écrire à Dave Sebastian à dave.sebastian@wsj.com

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