Les constructeurs automobiles européens s’appuient sur les États-Unis et la Chine alors qu’ils se préparent à la récession

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BERLIN – Les constructeurs automobiles européens se tournent vers les États-Unis et la Chine pour se mettre à l’abri de la tempête économique qui, selon eux, s’annonce alors que la guerre en Ukraine s’éternise et que les signes d’une récession imminente se manifestent en Europe.

Dans une enquête étroitement surveillée publiée jeudi par l’Institut Ifo basé à Munich, les constructeurs automobiles et équipementiers allemands ont déclaré qu’ils perdaient confiance dans l’économie européenne. L’enquête a montré un indice de confiance clé pour l’industrie en forte baisse en octobre.

« L’effondrement de la demande et la hausse des coûts des matériaux et de production aggravent la situation des bénéfices, même avec une augmentation des ventes et des prix », a déclaré Oliver Falck, directeur du Centre Ifo pour l’organisation industrielle et les nouvelles technologies.

Dans l’ensemble, les bénéfices de l’automobile au cours des trois mois se terminant fin septembre ont bien résisté, répondant largement aux attentes des analystes, car de nombreux constructeurs automobiles ont pu compenser la baisse des ventes unitaires et la hausse des coûts avec des prix plus élevés chez les concessionnaires.

Mais une grande partie des bonnes nouvelles dans les rapports du troisième trimestre ne venaient pas d’Europe.

Bayerische Motoren Werke AG

BMW -5,36%

le constructeur de voitures de luxe basé à Munich, a annoncé une augmentation de 8,5% de son bénéfice net au troisième trimestre à 2,8 milliards d’euros, soit 2,75 milliards de dollars, citant des gains extraordinaires en Chine et des prix plus élevés comme principaux moteurs de bénéfices.

Alors que l’Union européenne et les États-Unis débattent de la manière de réduire leur dépendance économique vis-à-vis de la Chine, les constructeurs automobiles allemands se disent déterminés à y défendre leurs activités. Le directeur général de BMW, Oliver Zipse, a sauté l’appel des résultats de jeudi pour rejoindre le chancelier allemand Olaf Scholz lors d’une visite diplomatique à Pékin. Volkswagen AG

VŒU -2,68%

le nouveau PDG, Oliver Blume, était également présent.

« La Chine n’est pas un risque, mais plutôt une opportunité », a déclaré jeudi le directeur financier de BMW, Nicolas Peter.

Les ventes de voitures neuves de BMW ont totalisé 587 744 véhicules, en baisse de 0,9 % par rapport à il y a un an, entraînées par une baisse de 11 % en Europe. Les ventes aux États-Unis ont augmenté de 4 % et les ventes en Chine ont augmenté de 5,7 %.

« Pour l’année 2023, les prévisions augmentent que l’Allemagne et certaines parties de l’Europe entreront en récession. Les États-Unis et la Chine se développeront probablement un peu mieux », a déclaré M. Peter.

Stellantis STLA -3.70%

NV, un conglomérat automobile qui comprend les marques françaises Peugeot et Citroën ainsi que des marques américaines telles que Chrysler, Jeep, Dodge et Ram, a enregistré une hausse des ventes et des bénéfices au troisième trimestre, les livraisons aux clients s’améliorant alors que la pénurie mondiale de semi-conducteurs continue de s’atténuer. . Stellantis a confirmé ses objectifs pour l’ensemble de l’année.

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Les analystes automobiles d’UBS ont déclaré dans une note aux clients que Stellantis avait bénéficié de ses activités aux États-Unis, où des marques telles que Jeep, Ram, Dodge et Chrysler, affirmant que l’Amérique du Nord était le « principal contributeur » à des prix solides qui ont contribué aux bénéfices.

Les constructeurs automobiles ont également tenté de compenser la pénurie de voitures neuves causée par les perturbations de la chaîne d’approvisionnement en augmentant les prix, en flattant les bénéfices et les ventes au troisième trimestre malgré une baisse du nombre de véhicules vendus dans l’ensemble.

Mercedes-Benz Group AG, le constructeur de voitures de luxe basé à Stuttgart, en Allemagne, a élevé toute sa gamme de modèles pour maximiser ses profits. Mercedes a annoncé le 26 octobre que le bénéfice net du troisième trimestre était passé à 3,92 milliards d’euros contre 1,87 milliard d’euros un an plus tôt, son retour sur ventes ayant bondi de 8,8 % à 14,5 %, en grande partie grâce à une meilleure tarification.

Les analystes de Bernstein Research ont déclaré qu’ils pensaient que Mercedes était mieux protégée d’un ralentissement économique à venir en raison de sa stratégie de montée en gamme.

« Le pouvoir de tarification croissant de l’entreprise et la restructuration efficace des coûts la maintiendront dans un territoire à deux chiffres malgré les vents contraires croissants pour 2023 », ont déclaré les analystes de Bernstein. « Nous nous attendons à ce que Mercedes reste fidèle à sa stratégie de premiumisation lorsque les choses tournent mal. »

La même stratégie ne semble pas aider Aston Martin Lagonda Global Holdings AML 5,40 %

PLC, fabricant de la voiture de sport emblématique utilisée dans la franchise de films James Bond. La voiture de luxe britannique s’est démarquée cette semaine en affichant une perte avant impôts pour le troisième trimestre de 225,9 millions de livres, soit 257,3 millions de dollars, contre une perte de 97,9 millions de livres un an plus tôt. La société a abaissé ses prévisions pour l’ensemble de l’année, la croissance des ventes en gros étant désormais de 6 200 à 6 600 unités, contre 6 600 unités auparavant.

Écrire à William Boston à william.boston@wsj.com

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